Storage chip stocking wave! Contract price increases expected to widen

According to TrendForce, DRAM and NAND Flash contract price increases in the second quarter have widened compared to original expectations, driven by the active stocking wave. However, the momentum of this wave of increase may be limited to the second quarter, mainly from the U.S. brands and export demand for manufacturers, and the subsequent direction of the international situation will become the most important indicator of the second half of the memory market supply and demand and price changes. Institutions have reminded that this wave of uptrend mainly reflects the demand for stocking released in advance, and if the end market fails to warm up in tandem, there may be corrective pressures from the third quarter onwards, and the subsequent development needs to be cautiously observed. Li Pei-ying, general manager of Nanya Tech, said that had it not been for the tariffs, the rise in memory prices would have been more pronounced this quarter, and he was optimistic that the 90-day tariff buffer in the U.S. would help stabilize the memory market. He believes that as demand gradually warms up, DRAM prices will no longer fall drastically, and Nanya Tech's operating performance is also expected to improve quarter by quarter, with a chance for gross margins to turn from negative to positive. China's Taiwan memory module factory Transcend said that benefited from the recent strong momentum of the stocking tide, it is expected that the second quarter revenue will grow steadily, the quarterly increase should be able to reach double-digit percentage, at the same time, in the willingness of customers to pull the goods in advance, there are customers hope to pull the orders in the second half of the year at a time. However, Transcend also pointed out that, depending on the capacity and price changes prudent control orders, is expected to ship a quarter of orders mainly, and despite the optimistic outlook for the second quarter, but the second half of the demand there is uncertainty, retail and consumer electronics market in the second half of the general lack of confidence in the future will be closely observing the market conditions, to adjust the pace of ordering and pricing strategy. Although the second quarter of the market heat obviously rebound, the industry's outlook for the second half of the generally conservative. Market demand will be under pressure due to the fear of weakening the traditional third-quarter peak season by the early pulling effect, coupled with the possibility that tariffs may be shifted to end-consumers, pushing up the price of the entire machine and inhibiting the willingness to buy. In particular, consumer electronics and retail channels have little confidence in the second half of the year, and some customers have a wait-and-see attitude towards de-stocking.